Nachhaltige Finanzprodukte: was sie auszeichnet und worin sie sich unterscheiden
Selbst die Corona-Pandemie kann das Megathema Nachhaltigkeit nicht aus den Schlagzeilen verdrängen. Ganz im Gegenteil: Nachhaltigkeit wird zum Wachstumsmotor, indem die Politik staatliche Krisenbewältigungsmechanismen mit Nachhaltigkeitskriterien verbindet. Kreditinstituten kommt dabei eine Schlüsselrolle zu. In ihrem Fokusbericht „Nachhaltigkeit“ zeigt die Commerzbank auf, wie sie Unternehmen bei der Transformation in Richtung Nachhaltigkeit unterstützt.
Immer mehr Unternehmen reagieren auf den erkennbaren politischen und gesellschaftlichen Wandel, indem sie ihre Produkte, Produktionsprozesse und Wertschöpfungs- bzw. Lieferketten nachhaltiger gestalten. Doch was fällt alles unter „nachhaltig“? Nur klimaschonende Initiativen – oder viel mehr? Und welche nachhaltigen Finanzprodukte stehen aktuell zur Verfügung?
In der politischen Diskussion dominiert eindeutig die größte Herausforderung: die signifikante Verringerung der Treibhausgasemissionen. Erst jüngst hat die Europäische Kommission die CO2-Einsparziele verschärft. Auch die Deutsche Bundesbank stellt in ihrer Aufgabenbeschreibung der Bankenaufsicht fest, dass „insbesondere die Eindämmung des Klimawandels bzw. die Anpassung an dessen Folgen in den Fokus gerückt“ ist. Zu „Sustainable Finance“ gehört aus ihrer Sicht aber generell das Einbeziehen „von Umwelt-, sozialen und Unternehmensführungsaspekten in die Entscheidungen von Finanzakteuren“.
Umfassender Überblick
Der Fokusbericht der Commerzbank stellt die verschiedenen Aspekte von Nachhaltigkeit umfassend dar. Er informiert ausführlich über die Nachhaltigkeitsziele der Bundesregierung und analysiert ökonomische wie technische Strategien, um die angestrebten Nachhaltigkeitziele zu erreichen. Exemplarisch werden Nachhaltigkeitskonzepte und Klimaschutzmaßnahmen der beiden Branchen Automotive und Retail analysiert. Die Success Story der Otto Group, die zu den weltweit größten Onlinehändlern gehört und schon 1986 Nachhaltigkeit zu einem ihrer Unternehmensziele machte, ergänzt das Informationsangebot. Ein Schwerpunkt des Berichts liegt zudem auf der Rolle des Finanzsektors und dabei insbesondere auf dem möglichen Beitrag der Commerzbank.
Commerzbank unterstützt den Transformationsprozess
Für die Commerzbank ist Nachhaltigkeit integraler Bestandteil ihrer Unternehmensstrategie. Sie unterstützt den Transformationsprozess ihrer Kunden mit Beratung und nachhaltigen Finanzprodukten. Dazu gehören
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Sustainable Bonds
Mit dem gesamten Spektrum der Green Bonds, Social Bonds und Sustainable Bonds. -
Sustainable Loans und Schuldscheine
Die Commerzbank ist einer der wichtigsten Arrangeure für Sustainable und Sustainability-linked Loans in Deutschland und Europa. -
Projektfinanzierung Erneuerbare Energien
COC Energy, das Kompetenzzentrum der Commerzbank, zählt zu den größten Finanzierern erneuerbarer Energien in Europa. -
Handel mit CO2-Emissionsrechten
Auf dem europäischen Emissionsrechtemarkt rangiert die Commerzbank unter den führenden Banken.
Nachhaltige Anleihen und Kredite: die Verwendung entscheidet
Der wesentliche Unterschied zwischen nachhaltigen und konventionellen Anleihen besteht in der zweckgebundenen Mittelverwendung. Marktführer unter den nachhaltigen Anleihen sind Green Bonds, deren Finanzmittel ausschließlich zur Finanzierung neuer oder bestehender förderungswürdiger Umweltvorhaben verwendet werden.
Nicht in solche Umwelt- oder Klimaschutzvorhaben, sondern in soziale Projekte fließen die Finanzmittel von Social Bonds. Im Mittelpunkt stehen hier Investitionen, die z. B. den Zugang zur Gesundheitsvorsorge, Bildung und bezahlbarem Wohnraum fördern oder die Versorgung mit Nahrungsmitteln verbessern sollen. Andere Anleihen, die sowohl grüne als auch soziale Projekte finanzieren, werden allgemein als Sustainable Bonds bezeichnet.
Finanzieller Anreiz für die Zielerreichung
Auch auf der Kreditseite lässt sich Nachhaltigkeit durch einen entsprechenden grünen oder sozialen Verwendungszweck erreichen – beispielsweise bei Sustainable Loans und nachhaltigen Schuldscheinen. Beide Instrumente stehen ausschließlich zur vollständigen oder teilweisen Finanzierung oder Refinanzierung neuer und/oder bestehender förderfähiger grüner Projekte zur Verfügung.
Darüber hinaus hat sich im Markt für syndizierte Kredite das Instrument des Sustainability-linked Loans etabliert. Hier kann der Kredit ohne Vorgaben für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden – allerdings sind die Konditionen des Kredites abhängig von der Nachhaltigkeitsentwicklung des Unternehmens. So schaffen diese Kredite finanzielle Anreize zur Erreichung vordefinierter Nachhaltigkeitsziele.
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